Effets générateurs de crise financière et risque systémique

L’étude consiste à décrypter les risques en amont des « crises a excédents de devises » dans l'enchainement des séquences du risque systémique. Les effets précurseurs de risques concernent les masses monétaires pléthoriques issues d'excédents de la balance des paiements de certains pays. Une typologie des situations à risques est proposée à partir d'un référentiel théorique construit proposant une approche inductive de scenarios invariablement reconduits dans les quatre crises d' «excédents de devises ». Cette typologie montre en quoi ces crises proviennent d'éléments communs de récurrence agissant conjointement en distinguant les effets déclencheurs de risques propices à une économie de surendettement, des effets de propagation davantage liés aux comportements spéculatifs des agents économiques. La combinaison endogène de ces effets contribue à la formation du risque systémique.