irréversibilité mixte, valeur d'option et modularité: une application à l'investissement électronucléaire. pp. 1595-1618

Face à la croissance de la demande énergétique dans le monde, à la rareté relative des ressources fossiles et aux nouveaux impératifs environnementaux imposés aujourd'hui par la communauté internationale, la question des futurs investissements énergétiques se pose. C'est dans ce contexte nouveau que le développement à grande échelle de l'énergie nucléaire se présente comme une alternative possible aux autres sources d'énergie. Cependant, malgré ses avantages, le choix d'investir dans l'énergie nucléaire est un choix risqué, porteur d'un fort degré d'irréversibilité. Ce travail s'appuie sur les modèles de valeur d'option pour analyser le choix d'investissement nucléaire soumis à la fois à une irréversibilité mixte et incertaine. Nous montrons que ces modèles sont limités et introduisons le concept de Valeur d'Option Mixte. A partir de ce nouveau critère de décision, nous analysons deux cas. D'une part, nous traitons du problème général d'investir ou non dans l'énergie nucléaire. D'autre part, nous examinons plus particulièrement l'impact d'une nouvelle option industrielle sur la décision d'investir: l'investissement nucléaire modulaire. Dans les deux, nous opérons un arbitrage décisionnel et en analysons les implications économiques et environnementales