Le système financier informel dans les pays africains de la zone franc

Dans le contexte des Pays Africains de la zone Franc (PAZF), les systèmes financiers se caractérisent par le fonctionnement parallèle de deux système financiers; l'un formel, organisé autour des besoins financiers du secteur moderne, l'autre informel, s'employant à l'origine, à satisfaire les besoins d'un secteur traditionnel, peu monétisé, ayant trait aux secteur rural et urbain dans la sphère de subsistance. La crise économique qui a secoué les pays africains ces dernières années a permis une prise de conscience de l'importance du système financier informel dans le financement des économies africaines. Certains pas ont même connu une faillite totale du secteur bancaire pendant quelques mois, sans pour autant que l'activité économique ne s'arrête: tontines, banques tontinières et autre forme financières informelles ont pris le relais y compris pour financer des opérations du commerce extérieur. Qu'il s'agisse d'associations fondées sur des pratiques sociales traditionnelles, réinvesties ou réorientées dans une perspective financière, ou d'associations de création récente et répondant à des besoins financiers non couverts par le marché financier formel, pratiquement, il est observé dans tous les pays, un grand dynamisme de ces formes d'organisation. Il existe certes des différentes structurelles entre les deux systèmes tant qu’au niveau institutionnel que fonctionnel, cependant, des ressemblances existent en ce qui concerne les services financiers fournis et les besoins d'épargne et de crédit couverts: (i) banques commerciales d'une part, et d'autre part, préteurs professionnels, banques tontinières, préteurs sur gage (ii) caisses d'épargne, crédit immobilier, banque coopérative, banque mutuelle d'une part, et d'autre part, associations à capital fixe, clubs d'épargne et de crédit (tontines) (iii) caisses de sécurité sociale, de prévoyance, de retraite, et compagnies d'assurance d'une part, et d'autre part, associations d'entraide mutuelle, tontines; (iv) marchés de change officiels d'une part, et d'autre part, marchés de change parallèles. Après une analyse critique du fonctionnement du système financier informel dans les PAZF, l'auteur estime que les associations financières informelles répondent à des besoins d'épargne et de crédit et jouent un rôle important ainsi qu'en témoignent leur nombre et leur impact. Cependant, leurs limites bien connues (crédit limité à l'épargne collectée, prêt à court terme, distribution inéquitable dans certains cas), montrent que ces associations ne peuvent répondre que partiellement aux besoins en crédit des micro et petites entreprises.