Persistance des chocs de volatilité et le marché boursier: modélisation SEMIFARMA-FIGARCH

Cet article analyse le comportement cyclique du cours du marché marocain et notamment ses propriétés de mémoire longue à travers une nouvelle classe de modèles ARFIMA serai-paramétriques avec erreurs GARCH intégrées fractionnaires, notée SEMIFARMA-FIGARCH. Nous étudions les rendements journaliers du cours boursier de 2001 à 2008. Les résultats prédictifs montrent que les chocs informationnels ont des conséquences durables sur la volatilité et que le modèle SEMIFARMA-FIGARCH montre une supériorité évidente sur d'autres modèles pour des horizons longs et/ou courts.