Economic Convergence Criteria in WAEMU: An empirical Study of Fiscal Policies

Ce papier, à l’aide de règles empiriques à la Ballabriga et Martinez-Mongay (2002), présente une évaluation empirique des mécanismes budgétaires dans l'Union Économique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA), sur la période 1986-2006. Il s’en dégage deux principales conclusions. D’une part, la politique budgétaire semble avoir été discrétionnaire, avec des stabilisateurs automatiques relativement faibles. D’autre part, face à un choc d’endettement, les ajustements budgétaires semblent passer par les dépenses publiques courantes alors que les recettes publiques totales seraient davantage utilisées en cas de choc de production. Economic convergence criteria in WAEMU: an empirical study of fiscal policies Abstract: This paper presents an empirical assessment of the core convergence criteria in West African Economic and Monetary Union (WAEMU) in the period 1986-2006. We use empirical rules based on the previous work of Ballabriga-Mongay and Martinez (2002). As results, in WAEMU, the fiscal policies seem to have been discretionary, with a relatively low level of automatic stabilizers. Also, it seems that in face of an external debt shock, the fiscal adjustments have been conducted through current public expenditures while in case of a production shock, the adjustment variable has been the total government revenue